home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Best of www.BestZips.com (Collector's Edition) / Best of WWW.BESTZIPS.COM Collector's Edition (JCSM Shareware) (JCS Marketing).ISO / legal___ / sba964.zip / F263.SBE < prev    next >
Text File  |  1996-11-12  |  14KB  |  408 lines

  1. @133 CHAP 7
  2.  
  3.                 ┌───────────────────────────────┐
  4.                 │     FEDERAL EXCISE TAXES      │
  5.                 └───────────────────────────────┘
  6.  
  7. Federal tax laws impose a number of excise taxes on
  8. different types of businesses, products, services and
  9. occupations.  These taxes are usually imposed without any
  10. assessment or notice to the taxpayer.  Thus, it is up to
  11. you to find out if you are subject to any of these taxes
  12. and, if so, to obtain the proper tax return forms and pay
  13. the tax on time.  It is not uncommon for a small business
  14. to operate for several years without the owner ever being
  15. aware of the need to pay federal excise taxes.  Then the
  16. day of reckoning comes when a formal notice is received
  17. from the government demanding immediate payment of several
  18. years' worth of back taxes on some particular item subject
  19. to excise tax, plus interest and penalties for not filing
  20. the returns and not paying the tax.  This can be a
  21. disastrous surprise, especially since the business owner in
  22. such a situation has not factored into the price of his or
  23. her goods or services the cost of paying the excise.
  24.  
  25. The following is a brief summary of the major federal excise
  26. taxes that a small or medium-sized business may need to
  27. know about.  Some excise taxes, such as those on telephone
  28. service, are not discussed below, since they are passed
  29. along or absorbed by the telephone company or other large
  30. institution with which your company may deal and you have
  31. no obligation to file any returns or make any direct
  32. payment to the government of such taxes.
  33.  
  34. Federal excise taxes you need to know about fall into the
  35. following major categories:
  36.  
  37.     . MOTOR VEHICLE HIGHWAY USE TAX.  This is the excise
  38.       tax that the largest number of small businesses are
  39.       likely to be subject to.  It is imposed on vehicles
  40.       of more than 55,000 pounds gross weight.  If you
  41.       want information about the highway use tax, you
  42.       should obtain a free copy of IRS Publication 349.
  43.  
  44.     . RETAILERS--TAXES ON CERTAIN FUELS.  The federal
  45.       gasoline tax is now 18.3 cents a gallon on gasoline
  46.       and 24.3 cents on diesel fuel.  In addition, both
  47.       of these taxes are increased by 0.1 cent a gallon
  48.       to create a "Leaking Underground Storage Tank Trust
  49.       Fund."  A reduced tax rate applies to qualified
  50.       methane and ethanol fuel.
  51.  
  52.     . OTHER RETAIL EXCISE TAXES.  Retail excise taxes
  53.       are now imposed on sales of:
  54.  
  55.             (a) Heavy trucks and trailers
  56.  
  57.             (b) Tires and tubes
  58.  
  59.             (c) Recreation equipment such as bows,
  60.                 arrows and fishing rods, reels, lures
  61.                 and creels
  62.  
  63.             (d) Firearms and ammunition
  64.  
  65.             (e) "Luxury" autos, at a tax rate of 10% of
  66.                 the retail price that exceeds the threshold
  67.                 price of $30,000 (after 1990).  The $30,000
  68.                 threshold is indexed for inflation, having
  69.                 risen to $32,000 in 1994 and 1995, and to
  70.                 $34,000 in 1996.  This tax is being phased
  71.                 out, and the rate dropped to 9% for the
  72.                 rest of 1996, effective as of August 27,
  73.                 1996.  The tax rate will continue to drop
  74.                 by 1% each January 1, until it reaches 3%
  75.                 in 2002, and is completely repealed by 2003.
  76.  
  77.                 Other luxury taxes on boats, planes, furs and
  78.                 jewelry, which also went into effect after
  79.                 1990, were repealed by the 1993 tax act,
  80.                 retroactive to January 1, 1993.  If you paid
  81.                 a luxury tax on any such item in 1993, you
  82.                 should be able to get your money back from
  83.                 the retailer (NOT from the IRS).
  84.  
  85.     . TAXES ON AIR TRANSPORTATION.  If you are in the
  86.       business of transporting people by air, you may have
  87.       to collect a 10% excise tax.  (This tax expired on
  88.       January 1, 1996, but went into effect again on August
  89.       27, 1996, for the rest of 1996.  It will expire again,
  90.       unless reauthorized, on January 1, 1997.)
  91.  
  92.     . COMMUNICATIONS.  Taxes on telephone and teletype
  93.       services.
  94.  
  95.     . WAGERING TAXES.  These include both taxes on
  96.       gambling and occupational license taxes on gaming.
  97.  
  98.     . TAX ON COAL MINED IN THE UNITED STATES.
  99.  
  100.     . ENVIRONMENTAL TAXES.  On petroleum products, various
  101.       chemicals and hazardous wastes, including a tax on
  102.       ozone-depleting chemicals that was enacted in 1989,
  103.       and expanded in 1990.
  104.  
  105.     . TAXES ON ALCOHOL, FIREARMS, AMMUNITION AND TOBACCO
  106.       PRODUCTS.
  107.  
  108.     . MANUFACTURER'S EXCISE TAX ON VACCINES. Since January
  109.       1, 1988, certain vaccines manufactured or imported
  110.       into the U.S. are subject to a new excise tax, in
  111.       order to create a Vaccine Injury Compensation Trust
  112.       Fund, a no-fault program for compensating persons
  113.       who are injured by, or die from, certain vaccines.
  114.       [This tax was to have terminated, at least temporarily,
  115.       as of January 1, 1993, but has been extended,
  116.       permanently.]
  117.  
  118.     . HARBOR MAINTENANCE TAX.  This tax is imposed at the
  119.       rate of 0.125% of the value of commercial cargo that
  120.       is loaded or unloaded at any U.S. port.
  121.  
  122. Most federal excise taxes are reported on Form 720,
  123. Quarterly Federal Excise Tax Return, the most common excise
  124. tax form.  Form 2290 must be filed by owners of trucks and
  125. buses subject to the highway use tax.  Environmental taxes
  126. on petroleum and numerous designated chemical substances
  127. must be reported on Form 6627, which is attached to Form
  128. 720.
  129.  
  130. For further information on federal excise taxes, you may
  131. want to get a copy of IRS Publication 510, Excise Taxes.
  132.  
  133.  
  134. In addition to federal excise taxes, the various states all
  135. have a number of excise and miscellaneous taxes that apply
  136. to businesses.
  137.  
  138. @CODE: HI
  139. In Hawaii these include the following major excises:
  140.  
  141.     . ALCOHOLIC BEVERAGE TAXES.  Sale of alcohol is heavily
  142.       regulated and subject to numerous taxes in Hawaii.
  143.       Persons selling such beverages must obtain permits
  144.       from the Dept. of Taxation and from the county liquor
  145.       commissions.  Beverage taxes apply at various tax
  146.       rates to distilled spirits, sparkling wine, still
  147.       wine, beer, and cooler beverages.
  148.  
  149.     . CIGARETTE AND TOBACCO TAXES.  These generally apply
  150.       to dealers and wholesalers of tobacco products other
  151.       than cigarettes at a rate of 40% of the wholesale
  152.       price.  The tax on cigarettes is 3 cents per cigarette.
  153.       A license or permit must be obtained to sell such
  154.       products, from the Hawaii Department of Taxation.
  155.  
  156.     . STATE AND LOCAL FUEL TAXES.  The state of Hawaii
  157.       imposes a 16 cents per gallon tax on gasoline, and
  158.       the various counties impose their own taxes at varying
  159.       rates.  Total state and county gasoline tax rates
  160.       range from 24.8 cents a gallon in Hawaii County to
  161.       32.5 cents a gallon in Honolulu County (26 cents in
  162.       Kauai; 29 cents in Maui).  In addition, there is a 1
  163.       cent per gallon state tax on aviation gas and other
  164.       state and county taxes on LPG and various off-highway
  165.       fuel uses.
  166.  
  167.     . TRANSIENT ACCOMMODATIONS TAX.  This is a 6% tax
  168.       on revenues of hotels, motels and other transient
  169.       accommodations.  It applies IN ADDITION TO the 4%
  170.       G.E.T., to such revenues.  Taxpayers subject to this
  171.       tax must register with the Department of Taxation, on
  172.       Form GEW-TA-RV-3.  Monthly or less frequent returns
  173.       are required, depending on the amount of the annual
  174.       tax liability.
  175.  
  176.     . REAL ESTATE CONVEYANCE TAX.  Another important excise
  177.       tax in Hawaii is the tax due on sales of real property,
  178.       imposed at a rate of 10 cents (formerly 5 cents)
  179.       per $100 of sales value.  It also applies to the
  180.       capitalized values of leases with an unexpired term
  181.       extending more than 5 years, capitalized at the present
  182.       value of the rentals, using a discount rate of 6%.
  183.  
  184.     . COUNTY AND STATE MOTOR VEHICLE TAXES. Vehicle weight
  185.       fees payable to the counties and state.
  186.  
  187.     . RENTAL AND TOUR VEHICLE TAX.  Hawaii recently enacted
  188.       a "surcharge" tax on rental automobiles and tour
  189.       vehicles of various sizes.
  190.  
  191. @CODE:EN
  192. @CODE: CA
  193.  
  194.                 ┌───────────────────────────────┐
  195.                 │   CALIFORNIA EXCISE TAXES     │
  196.                 └───────────────────────────────┘
  197.  
  198. Some of the more important excise taxes in California
  199. include the following:
  200.  
  201.    .  The California gasoline tax rate is 18 cents a
  202.       gallon, as it has been since January 1, 1994.
  203.  
  204.    .  Effective since July 1, 1995, California imposes a
  205.       diesel fuel tax on the removal, entry, sale, delivery,
  206.       and use of diesel fuel in the state.  The tax rate on
  207.       diesel is 18 cents per gallon.  The tax rate will
  208.       increase to the extent of any drop in the federal fuel
  209.       tax below the rate of 15 cents a gallon, so that the
  210.       combined California and federal tax rate on diesel
  211.       will not decrease to less than 33 cents per gallon.
  212.  
  213.    .  California imposes a cigarette tax at the rate of
  214.       37 cents per pack of 20 cigarettes (effective as of
  215.       January 1, 1994). There is also a tobacco products
  216.       tax, based on the wholesale cost of tobacco products
  217.       (other than cigarettes), which was set at 31.2 percent
  218.       of the wholesale price, beginning July 1, 1994.
  219.  
  220.    .  The California oil and gas severance tax rate for
  221.       1994 was set at 2.3938 cents per barrel of oil for
  222.       or each 10,000 cubic feet of natural gas.  This
  223.       increased to 3.1860 cents for fiscal year 1994-95.
  224.  
  225.    .  In addition, California imposes a Hazardous Substances
  226.       Tax. It includes disposal fees on hazardous waste
  227.       disposal sites and an annual assessment on generators
  228.       of hazardous waste.  This tax is set and administered
  229.       by the State Board of Equalization.
  230.  
  231.    .  A timber yield severance tax is also imposed on timber,
  232.       at a tax rate of 2.9% in 1995 and 1996.
  233.  
  234.  
  235. @CODE:EN
  236. These usually include taxes on alcoholic beverages, cigarette
  237. and tobacco taxes, severance taxes on minerals, special
  238. business license taxes and, frequently, real estate transfer
  239. taxes.
  240.  
  241. @CODE: AL AK AZ AR CO CT DE DC FL GA ID IL IN IA KS KY LA ME MD MA MI MN MS MO MT NB NV NH NJ NM NY NC ND OH OK OR PA RI SC SD TN TX UT VT VA WA WV WS WY
  242. In addition, every state has gasoline, diesel and other
  243. fuel taxes.  The gasoline tax rate in @STATE is:
  244. @CODE:OF
  245. @CODE: FL
  246. 12.5 cents per gallon (which includes a special variable
  247. sales tax on fuels, at the rate of 6%, which cannot be less
  248. than 6.9 cents per gallon.)  For 1995, the total gasoline tax
  249. and additional special sales tax was set at 12.3 cents per
  250. gallon.
  251.  
  252. @CODE:OF
  253. @CODE: GA
  254. 7.5 cents per gallon, plus 4 percent of the price.
  255.  
  256. @CODE:OF
  257. @CODE: AK
  258. 8 cents per gallon.
  259.  
  260. @CODE:OF
  261. @CODE: NY
  262. 8.2 cents per gallon.  In addition, sales tax also applies to
  263. gasoline sales.  Generally, the aggregate rate for fuel tax
  264. plus sales tax and petroleum business tax is 29.94 cents per
  265. gallon, as of October 1, 1996, until the end of December.
  266.  
  267. @CODE:OF
  268. @CODE: WY
  269. 9 cents per gallon.
  270.  
  271. @CODE:OF
  272. @CODE: NJ
  273. 10.5 cents per gallon.  There is also a 4-cent per gallon
  274. petroleum products gross receipts tax.
  275.  
  276. @CODE:OF
  277. @CODE: PA
  278. 12 cents per gallon.
  279.  
  280. @CODE:OF
  281. @CODE: MO
  282. 17 cents per gallon, effective 1-1-96.  Local taxes may
  283. also apply.
  284.  
  285. @CODE:OF
  286. @CODE: IN KY MI
  287. 15 cents per gallon.
  288.  
  289. @CODE:OF
  290. @CODE: AL SC VT
  291. 16 cents per gallon.
  292.  
  293. @CODE:OF
  294. @CODE: NM
  295. 17 cents per gallon, beginning July 1, 1995, and will drop
  296. to 16 cents on July 1, 2003 (or earlier, if funding levels
  297. to pay off certain state bonds are attained).
  298.  
  299. @CODE:OF
  300. @CODE: OK
  301. 17 cents per gallon.
  302.  
  303. @CODE:OF
  304. @CODE: VA
  305. 17.5 cents per gallon.
  306.  
  307. @CODE:OF
  308. @CODE: AZ KS MS NH SD
  309. 18 cents per gallon.
  310.  
  311. @CODE:OF
  312. @CODE: AR
  313. 18.5 cents per gallon.
  314.  
  315. @CODE:OF
  316. @CODE: UT ME
  317. 19 cents per gallon.
  318.  
  319. @CODE:OF
  320. @CODE: IL
  321. 19 cents per gallon at the pump. (Commercial motor vehicles
  322. must, in addition, pay a "Part B" rate with their motor fuel
  323. use tax return.)  The combined rate for commercial vehicles
  324. was 24.5 cents per gallon for 1995.
  325.  
  326. @CODE:OF
  327. @CODE: IA LA MN TX DC ND
  328. 20 cents per gallon.
  329.  
  330. @CODE:OF
  331. @CODE: WV
  332. 20.5 cents per gallon (plus sales tax of 4.85 cents).
  333.  
  334. @CODE:OF
  335. @CODE: MA TN
  336. 21 cents per gallon.
  337.  
  338. @CODE:OF
  339. @CODE: ID
  340. 25 cents per gallon, effective April 1, 1996.
  341.  
  342. @CODE:OF
  343. @CODE: NV
  344. 23 cents per gallon.
  345.  
  346. @CODE:OF
  347. @CODE: MT
  348. 27 cents per gallon, effective since July 1, 1994.
  349.  
  350. @CODE:OF
  351. @CODE: CO OH
  352. 22 cents per gallon.
  353.  
  354. @CODE:OF
  355. @CODE: DE
  356. 23 cents per gallon, since January 1, 1995.
  357.  
  358. @CODE:OF
  359. @CODE: WS
  360. 23.7 cents per gallon, since April 1, 1996.
  361.  
  362. @CODE:OF
  363. @CODE: NC
  364. 17.5 cents per gallon base rate, plus a variable amount
  365. equal to the higher of 7% of the average wholesale price
  366. or 3.5 cents per gallon.  The total rate for the last
  367. 6 months of 1996 is 21.7 cents per gallon.
  368.  
  369. @CODE:OF
  370. @CODE: WA
  371. 23 cents per gallon, plus any local taxes.
  372.  
  373. @CODE:OF
  374. @CODE: MD
  375. 23.5 cents per gallon.
  376.  
  377. @CODE:OF
  378. @CODE: OR
  379. 24 cents per gallon.
  380.  
  381. @CODE:OF
  382. @CODE: NB
  383. 25.3 cents per gallon for the fourth quarter of 1996.
  384.  
  385. @CODE:OF
  386. @CODE: RI
  387. 28 cents per gallon for the fourth quarter of 1996.
  388.  
  389. @CODE:OF
  390. @CODE: CT
  391. 34 cents per gallon, which is the highest of any state.  It
  392. then increases to 35 cents on January 1, 1996, and will
  393. subsequently increase another cent on the first day of each
  394. calendar quarter until it reaches 39 cents per gallon on
  395. January 1, 1997.
  396.  
  397. @CODE:OF
  398. @CODE: MT OR AK DE NH
  399. @STATE does not have a sales tax or the equivalent.
  400.  
  401. @CODE:OF
  402. @CODE: AL AZ AR CO CT DC FL GA ID IL IN IA KS KY LA ME MD MA MI MN MS MO NB NV NJ NY NC ND OH OK PA RI SC SD TN TX UT VT VA WA WV WS WY
  403. @STATE also has a sales tax, which is not
  404. discussed here.
  405.  
  406. @CODE:EN
  407.  
  408.